Indústria do nylon: beneficiando-se da prosperidade e do crescimento das pistas esportivas, há grande espaço para aumentar a taxa de penetração do nylon

Cadeia industrial: a China produz 70% da fibra sintética mundial e o náilon tem bom crescimento e lucratividade
Classificação: fibra natural, fibra sintética, fibra artificial. O produto inicial do vestuário é a fibra. A fibra têxtil pode ser dividida em fibra química e fibra natural de acordo com as diferentes matérias-primas e processos exigidos no processo produtivo. A fibra química também pode ser dividida em fibra sintética e fibra artificial. As fibras naturais são compostas diretamente de materiais naturais como algodão, cânhamo, lã e seda. As fibras artificiais são feitas de materiais naturais como linter de algodão, madeira e ácido acético para formar a celulose correspondente, que é então combinada em algodão, seda e lã. As fibras sintéticas são geralmente feitas de vários produtos químicos produzidos pelo refino do petróleo e depois por meio de reações químicas. A indústria global de fibras sintéticas está em rápida expansão e migrando para a China, sendo a China responsável por mais de 70% da produção global. Depois de 1960, a industrialização do petróleo promoveu o vigoroso desenvolvimento da indústria global de fibras sintéticas. Ao mesmo tempo, em linha com a tendência de migração da cadeia global da indústria têxtil e de vestuário para a China, a indústria nacional de fibras sintéticas cresceu rapidamente. Em 2017, a produção de fibra sintética da China representou 71% do total mundial, e a cadeia industrial teve destaque. O nylon é a segunda maior fibra sintética. Em 2021, a produção total de fibra química nacional será de 65,25 milhões de toneladas, e a proporção de fibra sintética/fibra sintética será de 8,6%/91,4%, respectivamente. Do ponto de vista da estrutura da fibra sintética, o poliéster ocupa 89,9% do total em virtude de sua vantagem de custo mais significativa, e sua produção é de 53,63 milhões de toneladas; O nylon perde apenas para o poliéster, com participação de 7%, com capacidade de produção de 4,15 milhões de toneladas; Spandex responde por 1,5%, com capacidade de produção de 870 mil toneladas; A fibra sintética restante é inferior a 2%.
O preço unitário e o lucro da fibra de náilon estão entre a fibra de poliéster e a fibra de spandex. Na última década, o preço unitário diminuiu e a margem bruta aumentou
1) Crescimento: Nos últimos anos, a prosperidade a jusante impulsionou a recuperação e o crescimento do náilon e do poliéster. Como a antiga Caprolactama do náilon 6 foi localizada após 2011, o náilon manteve um rápido crescimento do CAGR de 16% de 2011 a 2016, e o poliéster/elastano representou 7,2%/15,3% no mesmo período. De 2016 a 2018, o crescimento da produção de náilon estagnou numa base elevada. Depois de 2018, impulsionada pela prosperidade do vestuário desportivo, a taxa composta de crescimento recuperou para 7,9%, enquanto o poliéster/elastano foi de 10,1%/8,3% no mesmo período.
2) Preço unitário: Após a localização das matérias-primas, continua caindo, com o náilon entre o poliéster e o spandex. Nos últimos anos, com o fortalecimento da posição da cadeia da indústria de fibras sintéticas da China e a rápida expansão da capacidade de produção, o preço unitário de cada produto apresenta uma tendência de queda. Com base no valor médio em 2021, os preços das toneladas de náilon, poliéster e spandex são, respectivamente, 19.891, 8.990 e 67.740 yuans, e o preço do náilon está entre o poliéster e o elastano.
3) Margem bruta: O nylon está entre o spandex e o poliéster, e o centro vem subindo nos últimos 15 anos. Segundo estatísticas eólicas, de 2005 a 2010, a margem bruta da fibra de náilon ficou entre 6,5% e 9%, com média de 7,9%. Após a localização anterior da Caprolactama em 2011, a margem bruta aumentou significativamente de 2011 para 2015, com uma média de 9,9%, e a diferença com a fibra de poliéster aumentou significativamente. De acordo com a margem bruta média das empresas listadas, de 2012 a 2016, a margem bruta da fibra de náilon oscilou entre 10% e 14%, com média de 11,5%, 5,5 pontos percentuais superior à da fibra de poliéster e 6,7 pontos percentuais inferior do que a da fibra de spandex. Após 2018, a margem bruta da fibra de náilon normalmente fica em torno de 13%, 2,7 pontos percentuais superior à da fibra de poliéster.
Indústria de nylon: Nos últimos anos, o crescimento da produção de fibras acelerou e a concentração de empresas líderes é alta
Após o elevado ajuste de base na fase inicial, a indústria retomou o elevado crescimento nos últimos três anos. Em 2021, a produção de fibras de náilon da China atingiu 4,15 milhões de toneladas, representando quase 60% da proporção global, e também tem uma voz forte na cadeia industrial global. Revendo o processo de crescimento da indústria, por volta de 2011, foi feito um avanço na localização da Caprolactama, matéria-prima upstream da fibra de náilon, e então a indústria entrou em um período de rápido crescimento. A taxa composta de crescimento foi de 16% entre 2011 e 2016, desacelerou entre 2016 e 2018 sob uma base elevada, e a taxa composta de crescimento recuperou para 8% desde 2018, impulsionada pela prosperidade das pistas desportivas a jusante. Do ponto de vista da estrutura do produto, as fibras de náilon são divididas em náilon 6, náilon 66, náilon 610, náilon 56, etc. Entre eles, a produção de náilon 66 é de cerca de 390.000 toneladas (cerca de 40.000 toneladas de seda civil), e a produção de náilon 6 é de cerca de 3,18 milhões de toneladas (cerca de 2,23 milhões de toneladas de seda civil). A análise específica será analisada mais detalhadamente no capítulo “Nylon 66”. A concentração dos cinco principais fabricantes é de cerca de 40%, e a Taihua New Materials cresceu rapidamente com um alto grau de diferenciação de capacidade. Do ponto de vista do padrão de produção nacional de fibra de náilon, a concentração da capacidade de produção dos dois principais fabricantes é de 25% e a concentração da capacidade de produção dos cinco principais fabricantes é de 40%. A concentração da indústria é relativamente alta, com Jinjiang e Hengshen tendo capacidade de produção real de 400.000 toneladas e 330.000 toneladas, respectivamente. Nos últimos anos, a Taihua New Materials cresceu rapidamente, com uma capacidade de produção real de cerca de 70.000 toneladas antes de 2020. O projeto "120.000 toneladas de filamento de náilon", que começou a ser construído em meados de 2019, foi concluído no início de 2021. Naquela época, a capacidade de produção real subiu para cerca de 130.000 toneladas (incluindo quase 20.000 toneladas de náilon 666.000 toneladas de náilon fisicamente regenerado), ocupando o quinto lugar na China com um grau de diferenciação significativamente maior.